THE GREAT DEPRESION AND THEIR CAUSES

Posted by Emmanuel Mgina on 03:26 with No comments
The Great Depression  means  a period  in  the  industrial  nations  characterized  by  low  production,  and  sales,  high  rate  of  business  failure,  and  unemployment.  The  Great  Economic  Depression  was  the  worst  and  longest  economic  collapse  in  the  history  of  the  Modern  Industrial  World,  lasting  from  the  end  of  the  end  of  1929  until  the  1940’s.  Beginning  in  the  United  States  of  America  (USA).The  depression  spread  to  most  of  the  World  Industrial  nations.
 Between  1929-1933,  the  United  interested  whole  world  except  Russia,  was  stricken  by  period  of  economic  depression.  British,  France,  Italy,  USA  and  other  European  countries  were  badly  affected  by  the  Great  Depression  from  all  the  countries  which  were  attached  by  that  depression  U.S.A  was  the  first  and  most  affected  one,  this  is  because  the  depression  started  to  occur  in  USA  and  later  entire  Western  European  and  other  part  of  the  world  (colonies  of  big  nation).  Economic  historians  usually  attribute  the  state  of  Great  economic  depression  to  the  Sudden  devastating  collapse  US  stock  market  price  on  October  29,  1929  known  as  Black  Tuesday  dispute,   this  conclusive  and  see  the  stock  crush  as  symptoms  rather  than  causes  of the  Great  Depression.  John  D  Rockeffer  said  that“These  are  days  when  may  are  discouraged.  In  the  93  years  of  many  life  depression  have  come  and  gone.  Prosperity  has  always  returned  and  the  stock  market  turned  upward  in  early  “1930”  returning  to early  1929  levels  by  April.  This  was  still  almost  30%  below  peak  of  September”[1]
 The  crush  of  the  U.S  stock  market  in  October  1929  led  American  investor  to  withdraw  from  their  funds  from  Germany  and  other  European  Market,  the  withdraw  of  fund  seriously  weakened  the  banks  of  Germany  and  other  central  European  states.
African  was also  severely  affected  by  the  Great  depression  since,  she  was  a  colonial  appendage  to  European  power
 The following are the characteristics of Great Economic Depression:-
Firstly, Existence of hyper inflation (high depression of money) that facilitated to the collapse of the economic.
Secondly, Mass unemployment to the European and American people. The official figures are impressive, peaking at around 6 million. Unemployed in German, 14 million in the United States and 2.7 million jobless in Britain due to low economic activities.
Thirdly, Social tensions increased considerably, with a rising intolerance towards groups of individuals who were perceived to be “economic rivals” or “outside”. Many people began to blame their neighbor for the economic collapse.
Fourthly, Low purchasing power that is inability of people to buy their basics and this was because of low economic activities.
Fifthly, protectionism was by preventing commodities from other nations, was applied as one of the method to prevents depression,
Sixthly, Starvation famine and Malnutrition related deseases. The depression took a heavy toll on the physical and mental health of society. In Hamburgies for example, over 50 per cent of all Young men were unemployed for more than two years and they were especially hard-hit by the social and psychological
Seventhly, Low production of industrial goods and steady fall of price levels
Eighthly, Closure of financial institution like banks because of low level of economic activities.
Ninthly, Wide spread of economic depression in the world except Russia.
Tenthly, The failure of governments to combat the depression effectively caused domestic policies to become increasingly turbulent. In much of central and Eastern Europe, as in the Weinar Republic

The  Great  economic  Depression  has  categorized  into political,  economic  and  social  reasons.  The  following  are  the  political  causes for  great  economic  depressions:-
The  impacts  of  the  first  world  war,  lead  to  the  Great  economic  depression.  The  first  world  war  was  which  couped  the  weakness  of  international  economy.  USA  was  assisting  many  countries  so  many  loans  were  not  returned,  German  borrowed  much  money  from  USA  to  pay  for  reparation  hence  it  was difficult  to  return  them  as  her  economy.  World war  I  caused destruction  of  industries  and  it  was  difficult  to  return  the  economy  to  a  sound  peacetime.  “It  was  depression  which  hit  not  only  America  alone  but  Britain,  Europe  and  the  world  at  large”[2]
The  Great  crush  of  New  York  stock  exchange,  was  another  reasons  for  the  Great  depression.  There  was  great  crush  at  New  York  stock  exchange,  a  tendency  where by  people  used  much  money  to  buy  stocks  (share)  in  order  to  sell  them  for  further  profits.  Now  it  become  a  time  when  price  of  shares  dropped  down.  Hence Banks  became  bankrupt,  so  many  industrial  firms  had  no  money  to  buy  raw  materials  to  employ  workers,  therefore  people  had  no  money  to  buy  product  hence  fall  of  economy.

“The  business,  houses  and  the  banks  which  controlled  transport,  industries  and  insurance  companies  issued  shares  or  a  large  scale.  This  lent  support  to  the  tendency  to  gamble  and  speculation  in  the  prices  of  shares  the  people  invested  in  share  in  discriminately  office  clerks,  teacher  doctors,  house  wives  and  businessmen  of  all  kinds  borrowed  money  at  10  percent  to  by  shares  which  yielded”[3]

Also  problem  of  repayment  of war  loans.  During  the  war  against  Germany. The  allied  countries  had  given  loans,  gold,  weapon  and  ammunitation.  At  the  time  the  rich  and  prosperous  counties  like  USA  and  Britain  had  given  loans  to  France  and  Italy.  Even  England  it  self  was  launded  with  heavy  dept.  when  the  war  come  to  an  end,  the  problems  of  repayment  of  depts.  In  a  majority  of  the  Europe.  The  USA  demanded  the  repayment  of  loans  from  its  debtor  countries  England  and  France,  however  made  a  partial  repayment.  But  when  Germany  failed  to  make  the  payment  of  the  instatement  to its  creditors  it  become  difficult  for the  allied  countries  to  make  payment  to  use  USA,  so  the  problem  of  repayment  of  the  depts.  And  the  economic  depression.
Also  unjust  financial  terms  of  Versailles  peace  treaty.  The  financial  terms  of  the  Versailles  peace  treaty  paved  the  ways  for  great  economic  depressions.  The  treaties  to  cripple  German  economically 
“It  was  on their  instigation  that  unjust  and enomous  war  ideminity  of  6600  billion  pound  was  imposed  on  German.  But  German  was  incapable  of  paying  such  as  huge  the  gold  standard  of  currency  had  been  abandoned.  International  trade  had  been  redunced  to  half”[4]
Such  conditions  had  payment  of  was  indeminity.  The  vangushed  power  followed suit.  All  these  factors  badly  effects  the  economic  conditions of  remaining  of  European  power.
International  situation  was  political  factors  for  Great  economic  depression,  since  international  problems  weakened  the  economy.  After  the  world  was  I,  the  United  states  became  the  world’s  chief  creditor  as  European  countries  struggled  to  pay  war  debt  and  reparation.  Many  Americans  bankers  were  not  ready  for  this  new  role.  They  lent  heavily  and  unwisely  to borrower  in  Europe  especially  Germany who  would  have  difficult  repaying

Economically,  there  are  some  factors  for the  Great  economic  depression,  these  are  explained  as  follow:--
Increase  in  production  and  decrease  in demand.  After  the  war,  inspired  by  national  feeling,  become  economically  self  sufficient  by  increasing  the  industrial  and  agricultural  productions.  As  a  result  there  was  considerable  rise  in  production  of  cotton and  molten  textiles  rubber,  plastic  and  electric  goods  and  manufacture  of  motor  cars.  The  production  of  these  goods.  There  was  fall  in  the  profit  of  the  industries  and it  become  difficult  for  the  employers  to  pay  wages  to  their  workers.

“It  was  due  to overproduction  on  both  agriculture  and  industrial  goods  in  the  America  and  Canada.  Such  goods  were  like  food,  copper  and  zinc  on  top  of  these  goods.  There  was  else  over-production  of  wheat  and  coffee  found  outside  this  caused  depression”[5]
Also,  protective  tariff  duties.  After  the  war  all  the  European  countries  were  influenced  by  the  spent  of  economic  nationalism  to  protect  their  selfish  economic  interest,  They  imposed  international  trade  restrictions.  They  heavy  input  duties  to  protect  their industries.  The  USA  was  the  first  country  to  follow  the  policy.  After  words  as  reaction  to  American  policy,  the  European  countries  also  imposed  excessive  import  duties  on  the  foreign  goods.
“Those  protective  duties  effected  not  only  American  trade  with  the  European  countries  but  also  gave  a  set  back  to  international  trade.  The   European  countries  now  attempted  to  monopolize  markets.  For instance  France  and  some  other  Europeans  countries  established  Pan-European  customs  Union”[6]
Then,  unequal  district ion  of  wealth  and  income  was  another  cause  for  the Great  Economic  Depression.  The  European  power  had  raised  heavy  loans  from  USA  to  purchases  arm  and  ammunition  during  the  war  and  had  became  the debtors  of  USA.  Besides,  the  defeat  European  countries  had  to  pay  debts.  As  the  USA,  refused  to  receive  this  amount  in  the form  of  gold  France  also  received  indeminity  from  Germany  in  the  form  of  bullion.  As  a  result  America  and  France  had  built  huge  stock  of  gold.
“Workers  in  the  coal  railways,  road  and  other  American  industries,  failed  to  share  in  the  properties  of  the 1920’s  industrial  production  increased by  about  50%  but  the  wages  of  industries  workers  legged  behind  as  result  these workers  could  not  failed  their   stock  had  to  reduce   production  so  as  to  keep  with  the  demand  of  such  goods”[7]
Also  introduction  of  modern  machinery  in  the  industries,  was  another  factors  for  the  Great  economic  depression.  In order  to  fight  the  first  world  war,  most  of the  European  nation  had  recruited  large  number  of  the  citizens  in  their  armies.  This  resulted  in  the  shortage  of  the  labour  force  in  their  factories.  “To  increase  production,  the  factories  owners  introduced  automatic  machines  in  their  industries,  As  result  the  industries  required  lesser  number  of  worker’s  to  run  the  machines”[8].  After  the war,  unemployment  increased  which  depend  the  economic  depression.
Post  war  economic  recoveries  in  Europe  was  another  economic  reason  for  the  great  economic  depression.  Many  industries  were  destroyed  and  stopped  production.  Hence  America  products  supplied  to  Europe  and  for  domestic  purpose,  but  after  war  the  European  countries adopted  economic  recovery  programmers’.
“Soon  the  industries  in  Europe  were  producing  as  many  goods  as  usually  so  the  American   goods  collide  with  European  made  goods  in  Europe  and  consequently  the  Market  was  flood  and  depression  occurred”[9]
Not  only  political  and  economic  reasons for  the  Great  economic  depression  but  also,  social  causes.  The  following  are  the  social  causes  for  the  Great  economic  depression.
Un  even  distribution  of  income.  Workers  in  the  coals,  railways  roads  and  other  Americans  industries  failed  to  share  in  the  properties  of  the  1920’s  industrial  production  increased  by  about  50%  but  the  wages  of  industries  worker  legged  behind  as  result  these  worker  could  not  buy  industrial  goods,  which  mas produced  many  workers  had  less  money  to  buy  these  goods  since  industrialist  failed  to  sell  their  stock  had  to reduce  production  so as  to  keep  with  the  demand  of  such  goods 
“The  European  powers  had  raised heavy  loans  from  USA  to  purchases  arms  and  ammunitions  during  the  war  and  had  became  the  debtors  of  USA.  Beside  the  defeated  European  countries  had  to  pay  large  amount  of money  as  war  I  deminity  and  repay  depts.  As  the  USA  refused  to  receive  the  amount  in  the  form  of  gold”[10]
 Also  domestic  overproductions.  The  European  countries  made  effects  to  become  economically   self  sufficient  by  increasing  the  industrial  and  agricultural  productions.  As  result  there was  considerable  rise  in  production  of  cotton  and  molten  textiles,  rubber,  plastic  and  electic  goods  and  manufacture  goods.
 “America  industrialist  encouraged  by  the  high  profit  and  helped  by  increased  mechanization  were  producing  too  many  goods  for  the  home  markets  to  absorbs.  This  was  not  apparent  in  the  early  1920’s  but  as te  1930’s  approached  unsold  stocks  of  goods  began  to  build  up  and  manufactured  produced  less”[11]
 The  great  economic  depression  brought  political  economic  and  social  impacts  world  wide
To  start  with  political  impacts,  the  following  points  axplains  the  political  impacts  for  the  Great economic  depression
Highelitened  nationalistic  self  interest  the  economic  depression  aroused  the  feeling  of  intensive  selfish  national  interest  among  all  nationals  of  the  world.  Every  national  thought, 
 “We  or  they”  meaning  national  self  interest  fought  and  fore most  Dictate  or  semi-democratic  government  in  Germany  Italy  and  Japan  formed  to  fight  for  great  depression”[12]
Also  rise  of  dictatorship,  various  dictators  raised  and  formed  different  political  parties.  These  include,  Adolf  Hitler  who  formed  “Nazism”  in  Germany  also  Benito  Musolin  of  Italy  formed  “Fascism” .  the  Great  depression  affected  Germany  badly  as  it  caused  a  period  of  chaos.  The  Weimar  republic  come  under  criticism  for  falling  to  improve  the  situation.  This  drove  up  people  into  desperation  and  mods  many  willing   to  support  extremist  parties  like  Nazi  part,  Which  promised  jobs  for  everyone,  may  belied  the  NAZI  part  to  the  opportunity  to  influence  the  German  into  supporting  it.
Also  Growing  importance  of  USA  as  super power  in  the  world.  The  USA  after  it  victory  in the  first  world  war  had  consolidated  her  power  considerably.  Because  of its  strong  economic  policy.  “It  had  gain  much  strength  and  importance,  the  following  are  some  causes  which  helped  to  become  the  most  powerful  nations  in  the  world,  domestic  policies  periods  (1920-1929)”  coming  of  republic  power,  economic  problem  and  suppression  of  individual  liberty.
“Franklin  D  Rooservelt  chisen  to  be  a  new  president  of  USA  he  come  to  power  and  began  with  a  new  programmes  namely  “The  New  Deal  Plan”  which  intended  at  restoring  the  USA  economy  from  the Great  Economic  Depression”[13]
Growth  of  labour  party  was  another  impacts  for  Great  economic  depression.  By  the  1929,  various  labour  party  was  formed  in  Britain.  The  labour  party  became  the  largest  party  in  Britain  failed  from  power  in  1930.  A  national  government  (liberal  and  conservation)  claimed  that
“Bringing  Britain  out  of  the  worst  stages  of  the  depression,  primary  by  using  the  traditional  policies  of  led armed  budget  and  protective  tariffs  the  British  political  had  largely  the  new  ideas  of  Cambridge”[14]
Also  reduction  of  government  spending  it  was  another  political  impacts  of  Great  economic  depression  since  government  all  around  the  world  reduced  their  spending  which  lead  to  decrease  consumer  demand.  Construction  came  to  a  stand  still  in  many  nations.  As  a  consequences  of  government  activities  he  real  Gross  National  Production  of  nations  like  United  States  and  Britain  sell  by  30.5%  whole  prices  sell  by  30.8%  consumer  prices  sell  by  24.4%

Economic  impacts  for  the  Great  economic  depression  as  exploired  as  follows:-
Set  back  of  international  trade.  The  great  depression  gave  a  setback  to  international  trade.  Firat  all  USA  and  European  countries  imposed  severe  restriction  on  the  transport  of  foreign  goods  to  protect  their main  industries.  They  imposed  unjust  and  every  high  tariff  duties  to check  imports  some  countries  introduced  the  system  of  import  quotas  to  reduce  inputs.  As  a  result  there  was  tremendous  sell  in  the  international  trade  during  1929-1935  and  it  was  reduced  to  113rd  of  the  pre  depression  level
Also  decline  in  agricultural  production.  Due  to  lack  of  subsides  and  loans  were  unable  to  support  mass  produced  leading  to  under  capacity  output  textile  farming  formed  the  major  problems.  The  period  sewed  as  precursor  to  one  of  the  worst  drought  in  modern  American  history. Although  a  few  segment  under  agriculture  example  cotton  a  benefited  from  the  crisis  in  general  the  whole  agriculture  sectors  experienced  a  set  back.
Another  impat  was  decline  of  Banks.  Although  same  banks  were  very  successfully,  there  were  many  banks  failures.  These  failures  occurred  when  a  bank  coulds  not  pay  bank  he  money  that  customs  had  not  deposit  more  han  550  banks  closed.  Mostly  in  agricultural  areas  because  the  loss  of  farmers  jobs  and  lower  prices  made  the  economic  of  these  communities  very  shaky  people  who had  saving  in  these  failed  banks  usually  lost  every  things
 “The  nations  banks  now  began  to  go  under  in  alarming  numbers  1,326  closed  their  doors in  1932.  Frightened  depositors  began  to  withdraw  and  heard  their  money  adding  to  the  banking  difficulties”[15]
 Also  fall  of  price  of  raw  materials  which  caused  the  farmer  to  reduce  the  quantities  of  crops  produced  especially  wheat and  Bakery  so  as  to  create  the  scarcity.  Manufacturers  found  it  increasingly  difficult  to sell  their  products  and by  1932.  Industrial  production  had  fallen  to  one  half  it  1929  level.  Actual  take  home  pay  however  fall  sharply  as  factories  want  on  part  time  closed  down  completely  or  reduced  personnel
 European  agriculture  increased  in  efficiency  and  as  European  car  renues    returning  to  the  gold  standard  became  more  valuable.  Food  products  the  same  became  true  of  means  coffee  trusts  and  other  food  stuffs  produced  outside western  Europe  was  out  distancing  the  ability  of  the  industrial  world  to  absorb  it  all”[16] 
 Apart  from  political  and  economic  impacts  also  there    are  social  impacts  of  the  Great  economic  depression  These  are  explained  as  follow:-
Unemployment.  From  many  families  during  the   depression  years  the  loss  of  the  father’s  job  was  the  start  of  a  long  descent  it  poverty,  homeless,  starvation  and  hopelessness.  In  1925  unemployment  rate  had  been  a  low  percent.  After  the  stock  market  crush  of  1929  the  unemployment  rate  jumped  to  9000 of  men  and  children  tried  to  make  a  living  shining  shoes  or  selling  apples  or city  streets.  A few  people  of  who  in  order  to  feed  their  families.  Some  teenage  boys  and  girls  want  to  live  in  the  homes  worker  or  teaching  young  children.
 “In  1932,  Germany  had  six  million  unemployed  workers,  many  of  them  working  aim lessely  about  the  country,  begging  for  food  and  seeker  shelter  in  city  lodging  houses  for  the  lone less.  The  great  depression  was  an  impact  factor  in  the  size  of  the  power  of  Adolf  Hilter  and  Nazism”[17]
Also  lost  savings,  people  who  had  saving  in  the  banks  were forced  to  withdraw  their  money  in  order  to  pay  off  their  debts,  make the  payments  on  their  houses  and  cars  or  simply  to  buy  food.  Many  banks  lost  huge  sum  of  the  money  in  their  demands  of  the  customers  who  wanted  to  withdraw  them  money  from  their  accents.  About  9000  bants  failed  in  the  three  years  after the  stocks  market  crush  having  millions  of  the  customers  without  saving.

     “The  crush of  the  US  stock  market  in  October  1929  led  parnicky  American  investors  to  withdraw  man  of  their  funds  from  Germany  and  other  European  markets.  The  withdraw  of  fund  seriously  weakened  the  bants  of  Germany  and  other  central  European  states”[18]
                  In  conclusion,  the  Great  Economic  Depression  of  1929    had  caused  by  the  various  factors,  which  categorized  into  economic,  political  and  social  reasons  as  explained  such  as  overproduction.  The  impacts  of  the  first  world  war,  protective  tariff   duties,  uneven  distribution  of  income  and  others.  Also  it  brought  an  impact  world  wide,  in  European  and  in  Africa,  such  as  rise  of  dictatorship  growth  of  labour  party,  reduction  of  government  spending  and  so  on
 REFERENCE
Been  Lim  Ting  (2009) Longman,   Developing  Skills  for  Modern  World  History Person  Education  South  Asia  Ltd 

Denis,  Richard.  (1977)  Modern  European  (1789-1984)  7th  ed  Longman  Group  Ltd

Herman  J.  Viola  (1998)  Why  We  Remember  United  States  History?  Wesley  Publishing  Company

Jackson,  J  William,  J.  Duker   (2007)  Essential  of  World  History  since  1500  6th  ed,  Clark  Baxter  and  Suzan  Jeans  publisher

K.A.  Manikumar  (2003)  Colonial  Economy  in  Great  Depression  Published  by  Orient  Longman  Limited

R,  Raghunath  (1988)  History  Class  XII  Rahul  Jain  V.K  India  Enterprises

Tipton  F,  R  Aldrich  (1987)  An  Economic  and  Social  History  of  Europe  1890-1939  Lond  Oxford  University  Press